Citadel Securities（中文名：城堡证券）是一家在全球范围内具有广泛影响力的做市商，业务覆盖固定收益类产品与股票类产品。公司总部位于美国佛罗里达州的迈阿密，现任首席执行官为赵鹏（Peng Zhao）。

1. 起源与创立：Citadel Securities的母公司Citadel由肯·格里芬（Ken Griffin）于1990年在哈佛大学求学期间创立，最初是一家小型对冲基金。2002年，肯·格里芬正式创立Citadel Securities，开启了其在金融市场的征程。
2. 关键发展节点
   • 2008年：全球金融市场陷入动荡，众多投资银行退出市场，导致市场流动性匮乏。Citadel Securities凭借其强大的数学建模和计算能力，在市场动荡中为投资者提供流动性，并从中获利。同年，其欧洲业务实现近4.61亿美元的交易收入。
   • 2016年：年中，肯·格里芬招募微软前首席运营官凯文·特纳（Kevin Turner）执掌Citadel Securities。4月，公司在彭博互换交易平台（SEF）推出信贷违约掉期指数（CDX）做市业务。
   • 2017年：任命赵鹏为首席执行官。
   • 2021年：12月20日，成为上海黄金交易所国际会员。
   • 2023年：1月17日，获得中国证监会核准的合格境外投资者资格。1月，完成创立20年以来的首笔融资，红杉资本和Paradigm对其进行11.5亿美元的少数股权投资，估值达220亿美元，约合人民币1400亿元。
   • 2024年：8月，股票交易量超过纽约证券交易所；4月9日，以1550亿人民币位列《2024·胡润全球独角兽榜》第13名。

1. 固定收益、外汇及大宗商品：作为全球规模领先的做市商之一，Citadel Securities在为全球固定收益、外汇及大宗商品市场提供流动性方面拥有超15年经验。公司专注于在多数市场条件下持续提供一流的流动性、较窄的价差、稳定的价格和较大的规模，让客户受益。其提供直接面向客户的流动性解决方案，与全球机构客户交易，客户涵盖全球规模居前的资产管理公司、银行、对冲基金、美国政府资助企业、保险公司以及养老金和退休系统。
2. 利率掉期：Citadel Securities是彭博和Tradeweb上美元和欧元利率掉期方面的领先做市商，也是首家在直接面向客户平台（direct - to - client）上做市的非银行机构，还是伦敦结算所（LCH）结算会员。近期，在英国和亚太地区的交易时段（包括在互换交易平台（SEF）的场内及场外）为欧洲客户推出利率掉期方面的欧洲固定收益、外汇及大宗商品（FICC）做市业务。
   Citadel Securities
3. 美国国债：利用量化和风险管理能力，通过系统性和高接触性的产品，在买卖活跃的以及前期发行的美国国债产品方面为客户提供深度服务。客户可通过电话、IB、彭博和Tradeweb获得准入机会。
4. 外汇交易：作为现货外汇领域的领先做市商，覆盖十国集团（G10）和新兴市场货币。专注于风险管理，旨在为全球客户（包括银行、经纪商和系统交易公司）提供市场影响力较低和定价一致的可定制流动性方案。在各种市场条件下的良好业绩，使其成为市场受压时期的关键对手方。
5. 信用指标：以在利率衍生品市场的成功为基础，在彭博互换交易平台（SEF）推出信贷违约掉期指数（CDX）做市业务。作为彭博SEF上的头部流动性提供商，还将CDX做市业务扩大至Tradeweb SEF。

1. 营收与市场份额：2020年，净营收额为67亿美元，是2018年的两倍。截至2022年，为4000多家美国上市期权公司提供做市业务，占美国期权交易总量的99%。2022年，实现75亿美元的收入，远超2021年创下的70亿美元的前纪录。截至2025年2月，美股市场约23%的交易量在城堡证券的平台上执行，每天处理近4100亿美元的交易；期权业务覆盖全球20多个交易所，平均每天提供250亿份报价。
2. 荣誉与认可：2020年3月10日，入选美国商业杂志《Fast Company》“2020年度全球最具创新力名单 - 金融创新企业”榜单。

1. 抗疫援助：2020年，美国另类投资管理公司Citadel宣布向抗击新冠肺炎疫情一线地区提供价值5200万元人民币的援助，是截至2月12日向中国捐赠最多的美国企业。
2. 韩国处罚事件：2023年1月27日，韩国金融监管机构宣布对一家券商处以118.8亿韩元（966万美元）的罚款，原因是该券商用高频算法交易扰乱了韩国股市。韩国金融服务委员会（FSC）在声明中未具体说明是哪家券商被罚，但美国对冲基金巨头城堡投资集团旗下Citadel Securities承认受到处罚。
3. 财务业绩曝光：2025年2月，Citadel Securities的母公司对冲基金Citadel因发行10亿美元的债券而披露招股说明书，意外曝光旗下多策略基金的财务业绩情况。数据显示，从2021年初到2024年9月近四年时间中，Citadel的三只主要基金Wellington、Kensington和Kensington II合计创造568亿美元的收益。2021年初，上述基金的初始资产规模仅为236亿美元。在不到四年的时间里，即使支付了75亿美元管理费和绩效费，以及170亿美元所谓的“转嫁费用”（其中约90%为员工薪酬），投资者仍净赚300多亿美元。